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中国中铁发布收购云南省滇中引水工程有限公司股权的公告:本公司及全资子公司中铁开发投资集团有限公司于2022年5月12日与云南省人民政府国有资产监督管理委员会、云南省滇中引水工程建设管理局、云南信增、云南省工业投资控股集团有限责任公司、云南省投资控股集团有限公司及标的公司签署了《股权收购协议》,拟以人民币110亿元为对价收购云南信增持有的滇中引水公司33.54%股权。交易完成后,本公司及全资子公司将合计持有滇中引水公司53.37%股权,纳入公司合并报表范围。水利工程投资有望加速,未来发展空间仍广阔。2022年以来稳增长政策驱动,水利工程投资进度明显加快,一季度完成投资1077亿元,同比增长35%,随着2022年重点推进的55项重大水利工程的加速推进,水利投资有望保持较快增速。2025年,建设一批国家水网骨干工程,有序实施省市县水网建设,着力补齐水资源配置、城乡供水、防洪排涝、水生态保护等,预计十四五期间在政策推动下,水利工程建设空间仍然广阔。 公司发力水利工程业务,是对基建业务的重要补充,有望进一步增厚公司业绩。公司为综合类建筑央企,水利工程业务目前占比较少,是公司大力培育的新兴业务之一,此次公司收购云南省滇中引水工程有限公司股权,一方面,有助于公司积累水利水电重大工程项目经验,加速水利水电业务的发展,扩展公司增值服务,对基础设施建设业务的重要补充,实现业务更加多元化。另一方面,从我国稳增长政策以及十四五规划可以看出,水利工程建设是当前稳增长的重要抓手以及未来补短板的重要方向,需求空间仍然广阔,有助于公司抢占市场份额,进一步推动公司业绩增长。 盈利预测:我们维持对公司的盈利预测,预计公司2022-2024年的EPS为1.28元、1.42元、1.55元,5月2日收盘价对应的PE分别为5.4倍、4.9倍、4.5倍,维持“审慎增持”评级。