(资料图片)

2022H1营收同比+38.2%，归母净利润同比+54.0%2022年8月25日，公司发布2022年上半年业绩公告。2022H1公司总营收67.94亿元，同比+38.2%，处于业绩预增公告中枢位置。2022H1实现归母净利润7.08亿元，同比+54.0%；毛利率为21.36%，同比+0.5pct；净利率10.55%，同比+1.1pct。

从2022Q2单季度看，实现营收30.49亿元，同环比分别为+22.4%/-18.6%；归母净利润3.22亿元，同环比分别为+50.7%/-16.6%。Q2单季毛利率20.09%，同环比分别+2.3/1.3pct，单季净利率10.40%，同环比分别为+1.8pct/-0.3pct。公司新产能、新客户、新业务有望快速放量，我们维持2022-2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润分别为16.0/22.7/31.3亿元，EPS为1.45/2.06/2.84元/股，对应当前股价PE为55.0/38.8/28.2倍，维持公司“买入”评级。

平台化战略持续推进，2+N产业布局是公司业绩增长的强劲支撑据公司公告，2022H1公司减震器实现营收18.33亿元，同比+7.7%，毛利率为23.37%；内饰功能件实现营收21.50亿元，同比+40.6%，毛利率为17.21%；底盘系统实现营收17.84亿元，同比+100.5%，毛利率为18.05%；汽车电子业务实现营收0.93亿元，同比+15.4%，毛利率为25.64%；热管理系统营收6.16亿元，同比+8.3%，毛利率为18.07%。2022年上半年公司IBS/EPS项目、空气悬架项目、热管理项目分别获得一汽、吉利、赛力斯、合创、高合等客户的定点，“2+N”

业务布局共同支撑公司业务高速增长。

积极布局机器人产业，培育公司成长新动力

2022年上半年，公司积极布局机器人产业，运动执行器包括电机、电控及减速机构等部件组成，样品也获得客户的认可。目前公司已形成NVH减震系统、内外饰、轻量化底盘系统、热管理、一体化压铸、空气悬架、线控制动等8大业务板块，机器人产业布局后续有望成为公司新的成长动力，新兴业务共同发力，公司业绩有望再上一个台阶。