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上周，A股市场反弹，上证指数、深证成指、创业板指分别累计上涨5.31%、7.55%、8.92%。宁德时代、比亚迪、迈瑞医疗等赛道股获北向资金大幅加仓，贵州茅台、长江电力、伊利股份等价值股则被减仓。

分析人士表示，考虑到当前流动性相对宽松，A股已具备较高的性价比，建议投资者立足确定性进行配置。

调仓动作明显

上周，北向资金累计净流出超50亿元。具体来看，Wind数据显示，10月31日北向资金净流出90.12亿元，11月1日净流入61.55亿元，11月2日净流出75.82亿元，11月3日净流出45.65亿元，11月4日净流入99.93亿元。

从行业情况来看，Wind数据显示，申万一级行业中，上周北向资金对电力设备、有色金属、汽车行业加仓金额居前，分别为28.14亿元、25.42亿元、20.54亿元，三大赛道板块吸引北向资金加仓超70亿元。食品饮料、公用事业、计算机行业被北向资金减仓金额居前，分别为48.63亿元、26.67亿元、22.02亿元，传统价值股集中的食品饮料和公用事业行业合计被北向资金减仓超70亿元。

从个股情况来看，北向资金加仓赛道股减仓价值股的调仓动作明显。Wind数据显示，上周，北向资金对宁德时代、比亚迪、迈瑞医疗加仓金额居前，分别为16.95亿元、8.79亿元、7.51亿元，加仓金额前三的股票均为赛道股。贵州茅台、长江电力、伊利股份被北向资金减仓金额居前，分别为26.97亿元、20.80亿元、14.14亿元，减仓金额前三的股票均为价值股。

从市场表现情况来看，上周A股市场反弹，赛道股与价值股均上涨，贵州茅台、宁德时代涨幅均超10%，比亚迪涨幅超16%。

机构建议立足确定性

展望后市，粤开证券首席策略分析师陈梦洁表示，截至11月4日，上证指数的市盈率为12.02倍，处于近10年26.56%的历史分位数。考虑到当前流动性相对宽松，A股已具备较高的性价比，底部区域收益大于风险。基本面和政策预期是影响后市行情的重要因素，建议投资者从高景气度和高性价比角度进行布局。

华安证券首席策略分析师郑小霞认为，市场仍将处于整体震荡的格局，建议投资者立足确定性进行配置。第一，具备短期强“催化剂”的安全主题可能重回视野，包括信创等领域；同时，热门赛道的中长期优势方向不变。第二，关注部分具备“长逻辑”的消费类设备更新改造，如医疗器械、教育信息化领域，以及生猪养殖产业链。第三，油运板块景气度仍较强，煤炭、天然气等传统能源领域供需缺口有支撑，上行契机需关注“催化剂”出现。